Кредитование на основе активов: больше, чем финансирование на последнем курорте

Хотя кредитование на основе активов часто может считаться «последним» финансированием, коммерческие заемщики всех типов и размеров используют это гибкое и экономически выгодное финансирование для удовлетворения своих потребностей в денежных потоках.

Фактически, кредитование на основе активов — это рынок на сумму 200 миллиардов долларов, по данным Ассоциации коммерческих финансов. Пользователи кредитования, основанного на активах, охватывают широкий спектр отраслей, причем производители составляют примерно 31% от общего объема рынка, за ними следуют оптовики (28%) и розничные торговцы (17%). Основываясь на доходах, основная часть этих заемщиков (71%) составляет менее 50 млн. Долл. США.

Привлекательность к кредитованию на основе активов очевидна. Этот универсальный, экономически эффективный долговой инструмент обеспечивает большую гибкость, чем многие другие формы традиционного финансирования. Кроме того, кредитование на основе активов может предоставить заемщикам повышенную операционную гибкость на всех этапах бизнес-цикла.

Понятие кредитования на основе активов

Концепция кредитования, основанная на активах, относительно проста: это просто бизнес-кредит или кредитная линия, обеспеченная каким-либо залоговым обеспечением. Залогом может быть любой актив, используемый заемщиком при ведении его бизнеса. Если кредит или кредитная линия не оплачены, актив берется.

Также называется коммерческим финансированием, кредитование на основе активов обычно обеспечивается дебиторской задолженностью и, реже, инвентаризацией. Кредиторы предпочитают дебиторскую задолженность, поскольку они относятся к числу наиболее ликвидных активов, и они менее подвержены «усадке», физическому ущербу и другим проблемам, с которыми сталкиваются материальные активы.

Дебиторская задолженность, которая имеет право на кредитование на основе активов, обычно включает в себя дебиторскую задолженность по завершенным продажам. Старая дебиторская задолженность — более 90 дней с момента выставления счета-фактуры и иностранной дебиторской задолженности обычно считается неприемлемой. Подходящий инвентарь обычно включает все готовые изделия и товарное сырье. Исключены из списка приемлемых инвентарных запасов — незавершенные, медленно движущиеся или устаревшие запасы и инвентарь по консигнации с клиентами.

Основные средства, такие как машины, оборудование и недвижимость, также могут использоваться в качестве обеспечения по кредитам на основе активов. Компании часто используют основные фонды в качестве базы заимствований для кредита, где заранее установлены платежи, график и срок. Кроме того, нетрадиционные активы, такие как торговые наименования и интеллектуальная собственность, могут рассматриваться как залог в каждом конкретном случае.

Другой вариант, чем традиционное финансирование денежных потоков

Кредитование на основе активов явно отличается от традиционного финансирования на основе денежных потоков. Он сопоставляет активы компании с потребностями по займам. И в отличие от соглашения о финансировании денежного потока, кредитование на основе активов не зависит от балансовых коэффициентов и прогнозов денежных потоков в качестве критериев кредита.

Вместо этого кредитование на основе активов использует бизнес-активы заемщика в качестве основного направления кредитования. Он оценивает покрытие активов компании, ликвидность и, в некоторой степени, способность заемщика обслуживать свой долг. Таким образом, качество залога становится определяющим фактором кредитоспособности.

Кредитование, основанное на активах, дает финансовым компаниям преимущества ликвидных активов для защиты своего кредита, поэтому эти займы накладывают меньшую зависимость от операционной деятельности заемщика. И, как можно было бы предположить, процентные ставки по кредитам, основанным на активах, обычно меньше, чем процентные ставки по необеспеченному финансированию.

Как кредитные работы на основе активов

По сути, кредитование, основанное на активах, предоставляет компаниям наличные деньги за счет кредитования основных средств. Объем заимствований ориентирован на сумму, качество и ликвидность актива, используемого в качестве обеспечения. Например, текущие активы дебиторской задолженности могут служить базой заимствования для возобновляемой кредитной линии, которая могла бы быть погашена и погашена. Это может помочь компании ускорить денежный поток, позволив ему заимствовать средства против будущей стоимости текущих активов, которые, как ожидается, станут денежными средствами в ближайшей перспективе. В свою очередь, компания могла использовать заемные средства для финансирования оборотных средств для удовлетворения операционных и других потребностей.

Предприятия часто используют кредитование, основанное на активах, для финансирования приобретений. И фактически можно использовать активы приобретаемой компании для финансирования приобретения. Многие компании также используют кредитование на основе активов для развития своего бизнеса. Например, возобновляемая кредитная линия может предоставить заемщикам большую гибкость и возможности заимствования из существующей базы активов. Более того, кредитное решение на основе активов может быть спроектировано так, чтобы «расти» с компанией. Например, может быть разработан вариант возобновляемого кредита для обеспечения более высокого кредитного лимита, поскольку бизнес увеличивает базу заимствований. Таким образом, по мере роста потребностей и залога компании, ее способность заимствовать.

Помимо финансирования приобретений и роста, кредитование на основе активов также используется для обеспечения операционного капитала для расчета заработной платы, создания инвентаря, консолидации задолженности и финансирования оборудования. Когда компания должна проводить кредитование на основе активов для удовлетворения своих эксплуатационных потребностей и потребностей в расширении? Пригодными ситуациями могут быть:

— операционная наличность привязана к дебиторской задолженности

— рост продаж — это учебные ресурсы

— пики сезонности вызывают проблемы

— Уровни запасов высоки из-за требований клиентов

— Наилучшие торговые условия для поставок создают нехватку денежных потоков

. Торговые скидки и особые условия ценообразования не могут быть получены

. Аккредитивы должны поставляться или покупать за рубежом

. Никаких основных средств для обеспечения [19659002] Практически любой бизнес с материальными активами и квалифицированным менеджментом может воспользоваться преимуществами кредитования на основе активов для удовлетворения потребностей в денежных потоках. Заемщики не должны быть прибыльными или иметь минимальный собственный капитал. И нет такой вещи, как компания, слишком маленькая или слишком новая, чтобы «объединять» свои активы.

Кредиторы, основанные на активах, готовы продвигать средства, когда традиционные источники не будут, и могут предоставить кредит, который больше, чем чистая стоимость бизнеса. Кредиторы обычно финансируют предприятия с годовым объемом продаж менее 250 000 долларов США и более чем на 1 миллиард долларов. Кредит — это чрезвычайно скромная привязка к типу бизнеса и предоставленного обеспечения. Финансирование финансирования кредитования на основе активов определяется кредитным риском и обеспечением, связанным с транзакцией. По сравнению с другими вариантами финансирования, доступными сегодня, кредитование на основе активов является гибким и экономически эффективным решением для компаний, нуждающихся в увеличении денежного потока.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *